17家零售商2019年业绩&2020年计划

近日，沃尔玛2020年全年财报显示，2020财年全年总营收为5240亿美元，同比增长了96亿美元，增长率1.9%；净利润为148.81亿美元，上年同期为66.7亿美元。

其中，美国电子商务销售额增长了37%，促销员净额得分和客户价值指数得到改善；按固定汇率计算，国际净销售额增长了2.8%，其中墨西哥，中国和印度表现强劲。

沃尔玛管理层预计，2021财年营收增长将达到3%，这一预期未考虑经济和汇率波动，以及疫情影响。同时，预计2021财年在线销售将增长约30%，低于去年37%的增幅。该公司预计全年利润为每股5.00美元至5.15美元，低于5.22美元的预期。

山姆会员店业务同比增长2.6%，创下近2年来的新高。截至目前，山姆的付费会员数达到288万，同比早前披露的2018年220万会员数，增长30.9%。在门店布局方面，山姆会员商店目前在中国开出26家店，2018年门店数为23家。

2020年1月9日沃尔玛中国总裁兼CEO透露，截止目前沃尔玛在中国170多个城市共开设400多家门店，预计到2022年，沃尔玛全国400多家门店中会有一半完成全新升级，计划未来5～7年在中国市场新增500家门店和云仓，包括沃尔玛大卖场、社区店和山姆会员店多种业态。

2020年将继续推进果蔬直采，派驻产地采购，实现商品从田间直达门店。同时，沃尔玛还表示，未来3年还将对200家现有门店进行大刀阔斧的升级改造。

此外，过去三年沃尔玛在自有品牌方面翻倍的销售增长，计划到2022年实现翻三倍。未来三年，沃尔玛还将会与80%的顾客和会员建立数字化链接，全渠道顾客和会员的占比将达到三分之一。

-02-

高鑫零售（大润发+欧尚）

■ 营收953.57亿元 关闭5家门店

近日，高鑫零售(大润发＋欧尚)发布2019年年报，公司收入953.57亿元，同比减少4％；毛利257.31亿元，同比增长2.4％；经营溢利48.9亿元，同比增长4.1％；公司股东应占溢利28.34亿元，同比增长14.4％。

公告显示，2019年度，高鑫零售总销售营收(在卖场销售产生的现金)为1018.68亿元，同比增长0.5％。其中，来自销售货品的收入为912.79亿元，同比下降4.5％。

2019年，高鑫零售新开7家综合性大卖场，全部为大润发。三家位于华东，两家位于华中，两家位于华南。关闭5家亏损门店，一家位于华东，一家位于华北，两家位于华中，一家位于华南。

截止2019年12月31日，高鑫零售门店总数为486家。70％自营，29.7％为自有物业。16.5％位于二线城市，46.3％位于三线城市，21.6％位于四线城市。

高鑫零售表示，2020年我们会将改造提速，计划升级改造50家现有门店。同时，2020年，我们将进一步深化整合，提升业绩及毛利，降低门店可控费用。我们相信欧尚门店的业 绩表现在未来可以得到进一步提升。

-03-

永辉超市

■ 营收848.8亿元，计划开店130家

4月28日晚，据获悉，永辉超市发布2019年年报，

2019年永辉超市实现营业收入848.77亿元，同比增长20.36%；归属于上市公司股东的净利润为15.64亿元，同比增长5.63%。基本每股收益0.16元，同比增长6.67%。

2019年，永辉超市新开超市门店205家，储备超市门店244家。截至2019年底，永辉超市的超市业务已进入24个省市，超市业态门店达911家，实现了一至六线城市全覆盖。

在新省区拓展方面，湖北签约11家，云南签约8家，发展速度在新省区中较快，同时2019年新增甘肃、山东、青海、内蒙古4个省完成项目签约。

具体来看，重庆、福建、四川三个区域，Bravo门店（中型超市）数超过100家，河北、贵州两个省签约门店超过50家，这些区域成为永辉相对优势发展的成熟区域。报告期内2019年mini新开门店573家，闭店44家，覆盖19个省份，其中重庆、四川、福建mini店数分别突破100家。

报告期内全国已拥有19个常温仓、11个冷链仓，总运作面积60万平方米，其中冷库面积9.5万平方米，库容量60.6立方米，员工人数约3100人；当前“吞吐能力”能满足全国1200家门店，总作业额522.4亿。

2019年全年，永辉超市到家业务销售额达35.1亿元，同比增长108%。截至2019年年底，永辉生活APP和小程序已覆盖24个省，为永辉用户提供5158万次在线服务，2019年年底月活达506万；京东到家连接永辉超市门店485家，新增155家。

永辉超市首席执行官（CEO）李国表示，公司将加快数字化转型，推进线上线下融合发展。同时仍将以Bravo业态为核心，进行全国覆盖扩张。此外，永辉超市还将强化供应链。

2020年，永辉超市计划开店130家；计划实现线上百亿销售规模，新增千万级APP注册用户；mini店板块，实现老店快速调整升级、新店发展盈利。一季度，永辉新开超市16家，mini店新开7家，闭店74家。同期签约绿标店20家。

同时，成立专项管控小组，清晰“牵头管理”“专项管理”“现场管理”的职责分工，通过业务、战区一体化开展费用优化工作；以及全面支撑全渠道数字化建设、供应链数字化转型及专项建设。

-04-

苏宁易购（家乐福&苏鲜生）

■ 营收2692亿 净利下滑26.15％

4月17日，苏宁易购发布2019年财报，公司2019年全年营业收入2692.29亿元，同比增长9.91％；归母净利润98.43亿元，同比下滑26.15％。报告期内，苏宁易购实现商品销售规模为3787.40亿元，同比增长12.47％。

截至2019年12月底，苏宁易购拥有各类互联网门店8216家，深入下沉市场的零售云加盟店规模跃增，总数达4586家。

具体来看，全年新开家电3C家居生活专业店合计327家，其中商超门店218家；调整关闭店面125家，共有家电3C家居生活专业店2307家。

全年新开苏鲜生超市9家，关闭2家，拥有苏鲜生超市15家。新开门店44家，关闭门店26家，共有苏宁红孩子母婴店175家。在香港地区新开门店3家，关闭门店1家，拥有30家店面。

2019年四季度苏宁新开家乐福便利店1家，关闭家乐福超市和便利店3家，共拥有家乐福超市店面209家，家乐福便利店24家，一线市场门店数量占比达82.4%。

同时，新开苏宁易购零售云加盟店2731家，关闭216家。新开苏宁易购直营店222家，关闭1757家。共拥有苏宁易购直营店833家、加盟店4586家。2020年苏宁将持续加快苏宁易购零售云加盟店的开设，进一步抢占低线市场。

随着家乐福中国逐步融合，苏宁搭建出店仓一体化的快消品供应链，全场景、高时效、低成本地推动快消品类到店、到家销售。年报显示，苏宁易购日用百货品类营业收入同比增长115.44%，占总营业收入比重跃升至第二位。

结合家乐福，苏宁到家业务已经形成“1小时达+半日达+预售自提”的供应模式，进一步提升用户体验，有效带动用户活跃度和黏性提升。苏宁易购2020年一季度业绩预告显示，家乐福中国到家业务销售占比逐月快速提升，3月份占比已接近10%，并实现连续两季度利润为正。

-05-

人人乐

■ 扭亏为盈，新开11家新业态门店

4月21日，人人乐发布2019年财报，公司实现营业收入76.01亿元，同比下降6.52%；归属于上市公司股东的净利润3804.48万元，同比增长110.72%。

报告期内，人人乐新开设了11家新业态门店，关闭5家门店。截止报告期末，人人乐在全国华南、华北、西南、西北四大区域30余座城市拥有144家大型门店。2019年，人人乐同店销售下降8.5%，盈利能力仍不容乐观。

据悉，人人乐目前已形成新 型大卖场Le supermarket、精品超市Le super、社区生活超市Le life、社区生鲜超市Le fresh、百货实体业态与人人乐园app、 “人人乐乐到家”小程序服务相结合的线上线下融合的多业态发展格局。

在经营模式上，公司主要通过直营连锁店开展业务经营，实体门店主要以租赁为主。

2020年，人人乐计划开设门店15家，包括Le supermarket 、Le super、Le life等新业态门店。

-06-

联华超市

■ 经营亏损收窄 新开316家店

3月31日，联华超市披露2019年业绩，公司营业额258.59亿元，同比增长1.9%；毛利35.19亿元，同比下降1.9%；经营亏损约为0.32亿元，同比下降约为146.9%；归属公司股东年度亏损约为3.78亿元，同比增加72.60%；剔除首次应用香港财务报告准则第16号「租赁」的影响，归属公司股东年度亏损约为1.52亿元，上年为亏损2.19亿，亏损幅度同比收窄。

报告期内，集团旗下大型综合超市、超级市场、便利店及其他业务分别实现收益165.49亿元、95.76亿元、19.13亿元及1.06亿元；分别实现持续经营业务的经营业绩3.73亿元、-0.37亿元、-2.82亿元和0.50亿元。剔除首次应用香港财务报告准则第16号“租赁”的影响，超级市场业务盈利0.46亿元，便利店则为亏损状态。

门店数量方面，报告期内，集团新开门店316家，其中大型综合超市新开7家；超级市场业态新开门店250家，其中直营店88家，加盟店162家；便利店新开门店59家，其中直营门店11家，加盟门店48家。同时，为提高整体实体网点的质量，集团关闭门店335家，其中直营门店139家，加盟店196家。

2020年，联华超市计划新开门店226家，其中，计划新开大型综合超市业态门店4家。

-07-

步步高

■ 营收近200亿 同比增长6.87％

4月24日，步步高2019年业绩发布，公司实现营业收入196.61亿元，同比增长6.87%；实现净利润1.73亿元，同比增长10.18%。

步步高表示，公司业绩增长得益于其立足于中小城市的发展策略、密集式开店形成的网络布局优势、供应链整合优势、双业态跨区域经营的优势，以及积极推进数字化转型，加速线上线下融合。

2019年，步步高持续推进“立足湖南、跨区发展”战略，规模效应、品牌优势凸显，西南零售龙头地位进一步巩固。公司经营性现金流净额同比增长36.65%，为公司扩张提供了有力支撑。

报告期内，步步高收购家润多湖南地区22家门店、江西吉安甘雨亭9家门店，并通过持有重庆商社集团10%股权，成为其第三大股东。

年报显示，2019年步步高新开超市门店63家，百货门店2家，门店增速为四年新高。截至2019年底，步步高在湖南、广西、江西、川渝等地区共开设各业态门店402家，其中超市业态门店348家、百货业态门店54家。

2020年步步高聚焦于填补省区空白区域，发展县级城市，预计至2022年，湖南省县城覆盖率将达到100%，四川省20%，江西省40%，广西省40%。线上正成为公司新的业绩增长来源，接下来步步高将继续深耕数字化会员、线上O+O到家、门店社群，以及小步优鲜业务。

-08-

红旗连锁

■ 净利大增60％ 新开309家店

3月27日，红旗连锁发布2019年年度报告，公司实现商品销售收入78.23亿元，同比增长8.35%；归属于公司股东净利润5.16亿元，同比大增59.97%。

线下发展方面，2019年公司坚持“以四川为中心、成都为核心”的战略发展方针，相较以往年度，报告期门店拓展速度明显提高，且基本完成了对“9010”的收购、资源整合，进一步纵深网络布局，巩固和提升公司在川内的便利超市行业龙头优势。

此外，在拓展新门店的同时，旧门店升级改造工作也在同步进行。随着市场经济的发展，消费者的需求与体验也在逐步提高，公司经过对消费者的调查重新设计店面装修风格，此外生鲜门店、精品店、24小时店等基础上新设快餐门店。

截至2019年12月31日，公司共有门店3070家，报告期内，公司新开门店309家，关闭门店56家，公司以经营便利超市为主，门店平均面积在200平米左右，单个新开、关闭门店对公司经营业绩的影响不大。

2020年公司将充分发挥现有优势，做强、做大、做优，实现业绩的稳步增长。门店拓展方面，公司一直专注于便利超市业务发展，近年来，线上线下零售的融合已经成为一种趋势，在此背景下，公司多年来的实体店经营经验、团队是公司发展的有力保障。

一方面，公司仍会加快门店拓展，抢占优质门店资源，另一方面公司不忘线上业务，继续加强线上平台的建设与发展，争取线上线下齐头并进，两头开花。

-09-

家家悦

■ 净利润增长6.43％ 新开80家店

4月20日，家家悦公布了2019年年度报告，家家悦实现营业总收入152.64亿元，同比增长19.90%；归属于上市公司股东的净利润4.58亿元，同比增长6.43%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润4.37亿元，同比增长14.57%。

年报显示，家家悦连锁门店数量783家，其中大卖场149家、综合超市554家、百货店13家、宝宝悦等其他业态门店67家。

包含2019年纳入合并报表范围的河北家家悦和山东华润门店；关闭门店29家，因为门店搬迁10家、解除合同7家、合同到期终止6家、经营未达到预期5家、因拆迁合同终止1家。

截止年报期末，家家悦会员数量746.68万人，当年新增会员143.19万，会员数量比年初增长23.73％，2019年年度报告29/282会员对门店销售的贡献率约75％，会员客流量1.87亿人次，同比增长11.46％，会员客单价增长4.02％。

截至报告期末，家家悦已投入使用的常温物流中心有威海、烟台、济南莱芜、青岛、张家口五 处，总仓储面积约16万平米，日均吞吐量约26万件；

生鲜物流中心有威海、烟台、青岛、济南 莱芜、张家口六处，总仓储面积约7万平米，日均吞吐量约2290吨。各物流中心配送车辆总计约650部，其中冷链运输车辆约600部。

2020年计划新开门店100家。公司将按照区域密集、城乡一体、多业态发展的网点战略，山东市场要加快速度、增强密度、全面覆盖，尤其是加快西部区域的发展速度，同时积极向省外周边地区拓展，形成更大范围的跨区域经营，通过开店和资本合作的方式，做大做强连锁规模。

-10-

华联综超

■ 营收增长3.43％ 新开8家门店

4月28日，华联综超发布2019年度业绩，公司实现营业收入119.93亿元，比去年同期增长3.43%；归属于母公司股东的净利润8426万元，比去年同期增长1.03%。

在门店营运方面，加强畅销品、KVI（价格敏感商品）和新品引入，及时对滞销品、非活 动商品、临期商品等进行处理，提升商品管理效率，有效防止缺断货；完善营运流程制度，加强 门店卖场监督考核，提升顾客满意度。

华联综超总部位于北京，主营超市零售，门店分布在华北、华东、华南、西南、西北、东北等多个地区，其经营模式包括自营模式、联营模式和租赁模式。公司通过自营模式获取进销差价，通过联营模式获取销售扣点，通过租赁模式获取租金收入，公司目前最主要的经营模式为自营方式。

截止2019年，华联综超新开8家门店，2020年，华联综超计划新开门店20家左右，每家门店的投资规模约2000万元，以上资金需求将 通过自有资金、发行债券、银行贷款等方式解决。

-11-

京客隆

■ 净利下降16.39％ 关店34家

3月31日，京客隆发布未经审核的2019年度业绩，公司实现营收116.58亿元，同比增长0.07%；归属母公司股东的净利润5293.54万元，同比下降16.39%。

京客隆认为，主营业务收入下降主要归因于同店销售下降约3.01%，而2018年同店销售下降约0.44%；2018年下半年关闭2间综合超市、2019年关闭2间综合超市及1间百货商场造成主营业务收入同比下降。

报告显示，报告期内，京客隆完成了17家店铺的装修改造工作(含1家综合超市及16家便利店)，全年新开便利店6家(含5家直营便利店及1家加盟便利店)。

因租约到期以及经营策略调整等原因，报告期内，关闭了1家百货商场，2家综合超市，22家直营便利店及9家加盟便利店。截至2019年12月31日，京客隆零售店铺总数为178家。

2020年，将进一步挖掘把握市场和创新机遇，继续融合新技术、体验等进行探索。同时，利用线下已有资源优势融合线上线下边界、客群边界、供应链边界，加强多业态联动满足不同购物场景。

-12-

三江购物

■ 营收39.8亿 同比下滑3.74%

4月16日晚间，三江购物发布2019年年报，公司2019年实现营业收入39.79亿元，同比下降3.74%；净利润1.60亿元，同比增长43.80%。

食品、日用百货及针纺销售较上年同期减少2.32%、7.84%及22.54%，主要系公司更加聚焦以满足“一日三餐”所需，对商品结构进行调整。2019年公司毛利率同比减少0.08个百分点,主要是商品结构变化所致。

2019年，三江购物以“快速转型，三年升级”新零售社区生鲜超市的战略发展目标，通过不断的用户心声调查与市场调研，极大丰富生鲜商品品项数，满足老百姓一日三餐的需求。

此外，三江购物全年有15家门店达到新零售1.0门店标准，转型升级新零售社区生鲜超市的战略开始破局。公司还扩大“淘鲜达”送货门店，报告期共有29家门店已上线。

-13-

新华都

■ 净亏损7.56亿 关店56家

4月24日，新华都发布2019年报显示，公司营收60.06亿元，同比下降12.33%。归属于上市公司股东净利润-7.56亿元，同比下降4519.09%；报告期内净亏损主要原因是计提了大额商誉减值准备金额，以及关闭处置部分亏损门店和子公司。

2019年，新华都总计关闭56家门店；50家店铺的关闭原因是长期亏损且经过调整后仍扭亏无望，因租赁合同到期闭店的只占6家。其中，超市闭店47家，体育专卖店9家全部关闭，百货店关闭1家。加上另外的1家调整门店，57家门店关闭或调整给新华都带来的损失计1.8亿元。

截止2019年年底，新华都9家体育门店全部关闭，零售主营业务仅剩下超市和百货。按品类来看，生鲜、食品、日用品、百货类等全品类营收均同比下滑，其中生鲜销售同比下滑18.40%，日用品销售同比下滑15.72%，百货类销售同比下滑12.13%，食品类销售下滑7.57%。

报告期末，公司共有常温仓储配送中心7个，分别位于福州、泉州、厦门、三明、龙岩、赣州、南昌地区；生鲜采配中心试运行有4个，分别位于福州、泉州、厦门、漳州地区。

2020年，新华都年报称将依托资本市场平台，重视内生性增长及并购重组机遇。

-14-

中百集团

■ 营收155.48亿 净利暴跌97.59％

4月28日，中百集团发布2019年度报告，公司实现营业收入155.48亿元，同比增长2.23%；扣非净利润0.33亿元，同比增长12.76%，归属于母公司的净利润0.10亿元，同比下降97.63%。

从区域分布看，湖北省内市场实现营业收入152.44亿元，同比增长2.12%，占中百集团总营业收入的98.04%；重庆市场实现营业收入3.04亿元，同比增长8.25%，占中百集团总营业收入的1.96%。

从业态划分看，超市实现营业收入145.01亿元，占中百集团总营业收入的93.27%；百货实现营业收入8.21亿元，占公司总营业收入的5.28%。

截止2019年，中百集团新开16家大卖场，完成11家老旧卖场调整改造，在纯生鲜社区超市业态进行了探索尝试。加快升级便民超市，新开社区超市55家，发展改造邻里生鲜绿标店50家，绿标店总店数达160余家。

据悉，目前正在江夏区新建一座现代化常温物流配送中心、扩建一栋现代化冷库，两个项目预计2021年投入使用。

-15-

利群股份

■ 营收124.41亿 净利增长32.25％

4月28日晚，利群股份发布2019年年度财报，公司实现营收124.41亿元，同比增长8.98%；归属上市公司股东的净利润2.67亿元，同比增长32.25%；经营活动产生的现金流量净额3.22亿元，同比增长20115.55%；基本每股收益0.31元。

对于2019年度业绩增长，一方面，随着利群股份2018年并购的乐天华东区门店(已更名为“利群时代”)开业并逐步运营，利群时代销售收入稳步增长，亏损逐步收窄；另一方面， 利群股份原有区域门店及批发公司销售规模和业绩持续增长，带动整体业绩增长。

对于生鲜品类，利群股份主要采用基地源头直采模式，全国生鲜采购基地300余个，直采占比达到85%。同时，公司通过自建生鲜加工中心、冷链仓储中心、中央厨房、成品粮库等方式，提高公司生鲜加工及配送能力，进一步增强生鲜市场竞争优势。

截至报告期末，利群股份合计拥有88家大型零售门店、53家便利店及11家“福记农场”生鲜社区店，总经营面积218.99万平米，其中自有物业面积79.73万平米，占门店总经营面积的比例为36.40%。

利群股份零售门店遍布在山东省内青岛、烟台、威海、日照、东营、淄博、潍坊、枣庄等城市以及江苏、安徽、上海等华东区域省市。

-16-

利亚零售

■ 营业额增长5.9％ 净利润增长13.3％

近日，利亚零售公布2019年度业绩，公司收益56.32亿港元，同比增长5.9%；股东应占溢利2.08亿港元，同比增长13.3%；核心经营溢利2.56亿港元，同比增长19.3%。

截至2019年末，公司在香港、澳门、广州及珠海合共经营518家店铺。OK便利店383家，香港直营336家，特许经营店47家其中澳门33家，珠海14家。圣安娜饼屋126家，香港90家，澳门9家，广州27家。

2017年，利亚零售取得香港、澳门及华南地区的Zoff特许经营权，Zoff为日本领先连锁便捷时尚眼镜店，大受年轻人欢迎，目前在香港人流密集的商业区拥有9家Zoff店铺。

-17-

安德利

■ 营收增长5.26％

4月23日，安德利披露年报，实现营业收入18.98亿元，同比增长5.26%，主要是新增门店及原有门店内生性增长所致；归属于上市公司股东的净利润1527.83万元，同比增长160.80%，主要是2019年营业收入增长导致毛利额增长较大。

其中超市业态实现营业收入10.40亿元，同比增长13.80%；百货业态实现营业收入4.57亿元，同比下滑2.97%；家电业态实现营业收入3.35亿元，同比下滑7.27%。

根据公告，2019年安德利新增门店9家，包含1家购物中心及8家超市门店。截至报告期末，安德利共有百货门店9家，超市56家，家电7家。