随着2021年九大投行暑期实习申请的推进，想必很多同学各大投行如雷贯耳的名字已经如数家珍，入门级的前/中/后台也已经十分了解，有多少人是奔着投行的前台去的呢?

如果说前台部门是投行的核心，那么核心的核心就是IBD部门，这个部门也被称为投行中的投行，算得上投行里竞争最激烈的岗位。无论是Launch IPO，offer additional stock，还是Merge & Acquisition，都需要IBD部门为客户提供服务。

但是，IBD里还可以继续细分！如果说IBD是最受欢迎的Division，那这个Division里还可以分为不同的Group。有的Group，则是投行里的“C位”Group。

各大顶级投行IBD的C位是？

一般IBD分为Product Group以及Industry/Sector Group。这两个组分工不同，想要进入前台必须要对它们的职责有一定的了解。

Product groups 主要指的是一些特别的交易类型，范围涵盖各个行业，主要负责M&A（并购）、Restructuring（重组）、Lev Fin（杠杆融资）等具体服务。

Industry/sector groups 则是面对同一个行业里进行不同类型的交易，主要包括FIG（金融机构）、Healthcare（医疗保健）、Consumer Goods & Retail（消费品和零售）、TMT（技术、传媒和通讯）、Industrials （工业）、REIB（房地产）等。

去大投行（Bulge Brackets），基本上都能找到上面这些组。但不同的投行有各自的业务擅长，这也常常是投行求职者在WSO论坛上争论的话题。

哪家投行的TMT最牛？哪家投行的M&A最强？这也许是个见仁见智的问题，但大部分人却有自己的答案。让我们顶级投行逐个数！

对于GS的MVP组，其实大家的观点基本一致，都会认为TMT和FIG是高盛的王牌。

TMT大家会比较熟悉，就是是电信、媒体和科技（Telecommunication, Media, Technology）三个英文单词的首字母，实际是未来电信、媒体/科技（互联网）、信息技术的融合趋势所产生的一个行业分类。

而FIG就是(Financial Institution Group），也就是专注于金融行业的Group。涉及的公司包括银行，保险公司，资产经理，多元化金融公司（信用卡公司等），中介机构/证券公司/其他金融公司。

当然，GS其他的组也都很不错，毕竟是行业老大！

关于MS的best group在WSO有非常多的讨论，大家的意见其实也属于比较一致的，基本上公认是M&A和Tech。

最近M&A有了这样一个新的趋势，就是有一些投行会将其合并到特定Industry Group 中，比如高盛、巴克莱。

不过像大摩这样保留了独立的并购团队的投行目前还是占多数，其他保留独立M&A团队的银行还有花旗、瑞银、摩根大通……

根据统计可以看出，JPM的王牌组是TMT和DI，另外不少人觉得摩根大通的FIG也不错。

以前还有不少人会认为JPM的Healthcare很不错，不过如果看一下过去几年的交易量就会发现，医药板块的前3角逐中并没有JPM的身影。

此外被不少人提到的DI是指多元化工业（Diversified Industries），大客户集中在航运/汽车/航空公司领域。与其他业务相比，DI的波动性较小，但同时近几年的交易量有所放缓，估计今年也会受到疫情较大的冲击。

关于DB的王牌组，随着时间的变化也在变化。

DB的Healthcare曾经很好，但几年前曾失去了几乎所有的高级管理人员，所以是否是王牌组还有待审视。DB在并购上投入了大量的精力，但是成效似乎并没有很好。

对于组的排名也许众说纷纭，但大家对于DB的组内文化和工作氛围却是统一认可的。在职的某位对冲基金分析师透露到：DB在大多数大型银行中拥有最佳的工作/生活平衡。

在各家投行的激烈讨论中，CS家似乎一派和谐，一致认为Lvefin和Sponsors是最佳group。

LevFin（Leverage Finance 杠杆融资）属于Product Group，这个部门专注于为客户构建债务融资方案。而FSG（Financial Sponsors Group）则属于Industry Group，主要负责为私募股权客户执行交易。对于CS来说，这两个Group一直都被公认为是wallstreet最好的。

最新的趋势是，有几家投行（例如UBS）开始尝试将这两个组合并在一起以组成一个FS / LF组合组，当然大多数投行还是将它们分开。

关于Citi，不同人心目中的“C位”组并不相同，但几乎所有人对M&A都交口称赞。

对于Citi来说，TMT和Healthcare哪个更好可能还有争议，但M&A绝对是一马当先，一骑绝尘！

来给大家总结一下各家的C位组

Goldman Sachs 首选 TMT or FIG

Morgan Stanley 首选 M&A or Tech

J.P. Morgan 首选 TMT or DI

Deutsche Bank 首选 LevFin or Industrials

Credit Suisse 首选 LevFin or FSG

Citi 首选 M&A

如何离“C位组”更近一步？

好了，是不是自己心中已经有心仪的“C位组”了呢？但是，如何才能选到自己最心水的组呢？

大部分投行的选组过程会才发Summer的offer之后、入职之前。关于组的选择也是一个双向的过程，每个Group会分别挑选0-20名实习生，而实习生则按照自己的顺序排列组别，就像高考填写志愿和大学选择录取一样，最后分配各个组各位实习生的分组要求。

有的公司会在实习生选组之前邀请他们参加一个高大上的公司酒会，而在这个酒会上你可以接触到各个Group的大佬，然后化学反应就会在此发生…

不同组有自己的选人偏好吗？

既有，也没有！简单来说，Industry Group更看重对行业的理解、洞察和热情，而Product Group更看重对于金融知识的把握。但在面试过程中的要求，并没有不同。

不过，如果你真的对于Industry Group感兴趣，那么首先你需要有你自己关注的行业，并且逐渐培养你对于这一行业的洞察。

当然，选组的时候，即便纠结，也算得上幸福的烦恼。而现在你首先要做的是，拿下一个IBD的offer!