余额宝最新规模,规模却达1.25万亿,市场避险情绪浓

qinzhiqiang 09-30 16:26 586次浏览

受到今年疫情影响,全球范围内货币政策宽松,市场流动性相对充裕,货币市场利率持续下滑。随着货币市场利率的变化,天弘余额宝货币基金7日年化收益率也从今年1月中下旬持续下跌。截至6月3日,余额宝7日年化利率已经从年初的2.5%左右跌破1.50%降至1.486%,甚至低于商业银行整存整取半年存款挂牌利率。

有货币基金收益率甚至低于商业银行活期存款挂牌利率

据南方财经全媒体记者不完全统计,天天基金网上显示的455支货币基金中有206支基金6月3日的7日年化利率低于1.50%。也就是说如果投资货币基金1万元,近半数的货币基金每天收益在0.4元左右。记者还发现,有的货币基金收益率达到0.25%,甚至低于商业银行活期存款挂牌利率。

今年以来,为应对新冠肺炎疫情,中国人民银行通过降准降息与增加再贷款再贴现额度来支持实体经济,银行间流动性进一步宽松,某种程度上推动货币基金收益率加速下行。平安证券研报显示,在疫情冲击下,2020年一季度投资者风险偏好降低,货币基金规模增长达1.1万亿元,单季新增规模创历史次高水平,整体规模突破8万亿元至8.2万亿元。同时,货币基金的收益继续下滑,平均值为 2.38%,中位数为 2.41%,较上季度分别下降 0.07%和 0.08%。

除了受到宏观市场利率的影响,更严格的资管要求也使得货币基金久期下降,从而进一步影响货币基金的收益率。余额宝报告显示,一季度末平均剩余期限在30天以内的资产占基金净值的比例为59.26%,平均剩余期在120-397天的占比10.38%。对比2019年末,这两者资产的占比分别为50.96%和21.40%。从资产配置方面看,债券配置占净值比重为8.78%,相比去年同期12.18%下降3.4个百分点。平安证券研究员认为一季度整体货币基金平均久期小幅下降可能是由于疫情原因和市场波动。一季度流动性风险有加剧倾向,货币基金普遍选择降低久期以应对可能出现的赎回风险。

收益率连连下降但资产规模却一直在攀升

虽然余额宝的7日年化收益率连连下降,但其资产规模却一直在攀升。天天基金网数据显示,2019年12月31日余额宝的期末净资产为1.09万亿元。截至3月31日,余额宝期末净资产达到1.25万亿元,净资产变动率达到15.08%。去年同期,余额宝增长额为负数。在收益方面,今年一季度利润为67.6亿元,去年四季度利润为61.7亿元。

市场普遍认为在疫情持续蔓延,世界经济持续恶化,债券和股票市场具有相当程度的波动性。投资者的整体避险情绪也较浓,可能会继续减持风险较大的投资产品。货币基金以高流动性、收益稳定、风险小的特征或将继续受到普通投资者的青睐。

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